Ну, вот уже начались вопросы, ответы на которые невозможны просто так давать "в общем виде".
Значит, тогда давай договоримся, что то, о чем мы говорим называется "лок" (на мой взгляд, это - более точное определение для рассматриваемого понятия).
Лок - это открытие позиций по одному и тому же финансовому инструменту (в один и тот же момент времени) в противоположные стороны. Причем, лок бывает полный : 10 000 на бай и 10 000 на селл, и частичный (когда в одну какую-то сторону мы имеем большую позицию, чем в другую).
Преимущества локирования позиций - чисто психологические: ты ощущаешь себя защищенным. Недостатки... ну, начнем с того, что спред с тебя сдерут в двойном размере 
И самое плохое, - то, что из лока надо когда-то выходить. А сделать это бывает не очень-то легко. И, вот, если, например, ты вышел из лока тогда, когда у тебя было +1000 пунктов по одной из позиций, и у тебя осталось -1000 пунктов (около того) по второй позиции, то "психологическое преимущество" сразу же оборачивается психологическим же недостатком: держать такую большую убыточную позицию очень тяжело!
В этом случае часто открывается новая позиция, противоположная убыточной (так не надо делать), особенно, если рынок еще качнется в невыгодную сторону. Но расстояние между позициями уже весьма велико! Такую ситуацию кто-то из трейдеров назвал ОГРОМНЫМ лосем (от loss) с разъезжающимися ногами.
У меня было такое. Пережил. Прохавал, не пользуюсь. Но не утверждаю, что однозначно ЛОК - это плохо!
Смотря как пользоваться.
Примеры:
1) если ты стоишь очень долго в какую-то одну сторону (открыл длительную позицию, пусть, на бай), и у тебя есть определенные веские основания туда стоять, и они не меняются, но ты видишь, что рынок совершает краткосрочный откат в рамках общего повышающегося тренда, то тогда разумно было бы открыть короткую (они потому так и называются) позицию на селл (не очень большим объемом). Вот именно это-то и называется хеджированием. Т.е. ты кратковременно "подстраховываешь" себя. И, одновременно, получаешь компенсацию за то, что средства твои в рынке, а рынок не растет (т.е., средства твои, фактически, простаивают).
Однако, (и вообще, во всех случаях, для всех позиций) надо всегда четко знать, когда, при каких условиях ты эту позицию закроешь с плюсом и когда и при каких условиях ты эту позицию закроешь с минусом. При чем, если у тебя лок (полный или частичный), то это надо знать ОТДЕЛЬНО для каждой из позиций!!! обязательно!
2) если ты хочешь сыграть на новостях (когда заранее неизвестно, куда рынок пойдет, но предположительно, он пойдет в какую-то одну из сторон и, при том, хорошо пойдет), но, при этом, ты знаешь, что твой брокер очень не любит GTC-ордера исполнять на новостях и исполняет их с проскальзыванием, то открыв две позиции рядышком в противоположные стороны с короткими стопами ты получишь приблизительно то же самое, что и GTC-ордера в обе стороны: по одной из позиций сработает стоп, и в одну и (оставшуюся) сторон у тебя останется открытая позиция, которую ты и закроешь с прибылью через некоторое время. Но учти, что против такого брокеры (некоторые) тоже настроены отрицательно.
3) если ты хочешь использовать т.н. "стоп с переворотом" - то есть открыть позицию в противоположную сторону, если рынок пройдет против тебя до такого-то уровня. Тогда вместо стопа ты ставишь в противоположную сторону просто GTC объем которого в два раза больше, чем у исходной позиции. Особенно хорошо это реализовано в некоторых брокерских конторах, где позиции бывают изолированные и неизолированные: т.е. если позиция неизолированная, то открытие противоположной позиции автоматически закрывает (полностью или частично, опять же) исходную, а если изолированные - то они ведут себя просто как две самостоятельные отдельные позиции.
Ну, примерно - так.... и еще (на последок): у разных брокерских контор разные залоговые требования по локам. Т.е. у некоторых контор, если ты открываешь две позиции в разные стороны - то залог (маржа или "замороженные" средства - кто как называет, но строго говоря, это - маржа) по каждой позиции берется своим чередом (получается, как если бы ты открыл две позиции в одну сторону, - двойная маржа). А у некоторых контор по таким позициям (если они одинаковы по объему) маржа вообще высвобождается: т.е. весь твой "еквити" у тебя свободен для использования. На это тоже надо смотреть (хотя бы просто, чтобы знать).
Благодарить тут не за что 